Médias móveis: quais são eles Entre os mais populares indicadores técnicos, médias móveis são usados para medir a direção da tendência atual. Cada tipo de média móvel (normalmente escrito neste tutorial como MA) é um resultado matemático que é calculado pela média de um número de pontos de dados passados. Uma vez determinada, a média resultante é então plotada em um gráfico, a fim de permitir que os comerciantes olhar para os dados suavizados, em vez de se concentrar nas flutuações do preço do dia-a-dia que são inerentes a todos os mercados financeiros. A forma mais simples de uma média móvel, apropriadamente conhecida como média móvel simples (SMA), é calculada tomando-se a média aritmética de um dado conjunto de valores. Por exemplo, para calcular uma média móvel básica de 10 dias, você adicionaria os preços de fechamento dos últimos 10 dias e dividiria o resultado por 10. Na Figura 1, a soma dos preços dos últimos 10 dias (110) é Dividido pelo número de dias (10) para chegar à média de 10 dias. Se um comerciante deseja ver uma média de 50 dias, em vez disso, o mesmo tipo de cálculo seria feito, mas incluiria os preços nos últimos 50 dias. A média resultante abaixo (11) leva em consideração os últimos 10 pontos de dados, a fim de dar aos comerciantes uma idéia de como um ativo é fixado o preço em relação aos últimos 10 dias. Talvez você esteja se perguntando por que os comerciantes técnicos chamam essa ferramenta de uma média móvel e não apenas uma média regular. A resposta é que, à medida que novos valores se tornam disponíveis, os pontos de dados mais antigos devem ser eliminados do conjunto e novos pontos de dados devem entrar para substituí-los. Assim, o conjunto de dados está em constante movimento para contabilizar novos dados à medida que se torna disponível. Esse método de cálculo garante que apenas as informações atuais estão sendo contabilizadas. Na Figura 2, uma vez que o novo valor de 5 é adicionado ao conjunto, a caixa vermelha (representando os últimos 10 pontos de dados) move-se para a direita eo último valor de 15 é eliminado do cálculo. Como o valor relativamente pequeno de 5 substitui o valor alto de 15, você esperaria ver a média da diminuição do conjunto de dados, o que faz, nesse caso de 11 para 10. O que as médias móveis parecem uma vez? MA foram calculados, eles são plotados em um gráfico e, em seguida, conectado para criar uma linha média móvel. Essas linhas curvas são comuns nos gráficos de comerciantes técnicos, mas como eles são usados podem variar drasticamente (mais sobre isso mais tarde). Como você pode ver na Figura 3, é possível adicionar mais de uma média móvel a qualquer gráfico ajustando o número de períodos de tempo usados no cálculo. Essas linhas curvas podem parecer distrativas ou confusas no início, mas você vai crescer acostumado com eles como o tempo passa. A linha vermelha é simplesmente o preço médio nos últimos 50 dias, enquanto a linha azul é o preço médio nos últimos 100 dias. Agora que você entende o que é uma média móvel e como ela se parece, bem introduzir um tipo diferente de média móvel e examinar como ele difere da média móvel simples mencionada anteriormente. A média móvel simples é extremamente popular entre os comerciantes, mas como todos os indicadores técnicos, tem seus críticos. Muitos indivíduos argumentam que a utilidade do SMA é limitada porque cada ponto na série de dados é ponderado o mesmo, independentemente de onde ele ocorre na seqüência. Críticos argumentam que os dados mais recentes são mais significativos do que os dados mais antigos e devem ter uma maior influência no resultado final. Em resposta a essa crítica, os comerciantes começaram a dar mais peso aos dados recentes, o que desde então levou à invenção de vários tipos de novas médias, a mais popular das quais é a média móvel exponencial (EMA). Média móvel exponencial A média móvel exponencial é um tipo de média móvel que dá mais peso aos preços recentes na tentativa de torná-lo mais responsivo Novas informações. Aprender a equação um pouco complicada para o cálculo de um EMA pode ser desnecessário para muitos comerciantes, uma vez que quase todos os pacotes gráficos fazer os cálculos para você. No entanto, para você geeks matemática lá fora, aqui está a equação EMA: Ao usar a fórmula para calcular o primeiro ponto da EMA, você pode notar que não há valor disponível para usar como o EMA anterior. Este pequeno problema pode ser resolvido iniciando o cálculo com uma média móvel simples e continuando com a fórmula acima a partir daí. Fornecemos uma planilha de exemplo que inclui exemplos reais de como calcular uma média móvel simples e uma média móvel exponencial. A diferença entre o EMA e SMA Agora que você tem uma melhor compreensão de como o SMA eo EMA são calculados, vamos dar uma olhada em como essas médias são diferentes. Ao olhar para o cálculo da EMA, você vai notar que mais ênfase é colocada sobre os pontos de dados recentes, tornando-se um tipo de média ponderada. Na Figura 5, o número de períodos utilizados em cada média é idêntico (15), mas a EMA responde mais rapidamente à variação dos preços. Observe como a EMA tem um valor maior quando o preço está subindo, e cai mais rápido do que o SMA quando o preço está em declínio. Esta responsividade é a principal razão pela qual muitos comerciantes preferem usar a EMA sobre a SMA. O que significam os diferentes dias As médias móveis são um indicador totalmente personalizável, o que significa que o usuário pode escolher livremente o período de tempo que desejar ao criar a média. Os períodos de tempo mais comuns utilizados nas médias móveis são 15, 20, 30, 50, 100 e 200 dias. Quanto menor o intervalo de tempo usado para criar a média, mais sensível será às mudanças de preços. Quanto mais tempo o intervalo de tempo, menos sensível ou mais suavizado, a média será. Não há um frame de tempo certo para usar ao configurar suas médias móveis. A melhor maneira de descobrir qual funciona melhor para você é experimentar com uma série de diferentes períodos de tempo até encontrar um que se adapta à sua estratégia. Médias móveis: Como usá-los Subscreva a notícia para usar-se para os insights os mais atrasados e a análise Obrigado inscrevendo-se a Investopedia Insights - notícia a Use.10-ano rendimento de Tesouraria cruz de morte poderia sinal rally de ligação Se you8217re parcial a ominous-soando financeiro técnico Termos, prepare-se para este: A cruz da morte está se aproximando. Você pode colocar em repouso medos sobre o ceifador, mas as implicações deste indicador sugerem que você faria bem comprando títulos, de acordo com a análise de Abigail Doolittle da Peak Theories Research, uma empresa de análise técnica. A cruz da morte refere-se à passagem da média móvel de 50 dias através da média móvel de 200 dias, sugerindo uma perda de dinâmica no mercado. E não é necessariamente apenas bluster: Tem sido culpado por selloffs ações no passado. Como Dootlittle ressalta, o rendimento do Tesouro a 10 anos de 50 dias está muito perto de cruzar a média de 200 dias, o que sugere que o rendimento pode estar prestes a cair. Diferentes conjuntos de dados mostram diferentes proximidades da cruz da morte, e na Tradeweb as duas médias parecem ter convergido já: Doolittle tem sido conhecido por fazer chamadas de baixa em ativos de risco que são otimistas para investimentos seguros como Treasurys. Ela fez essa mesma chamada há cerca de um ano, já que as médias móveis vinham dentro de alguns pontos básicos de cruzamento entre si, mas as médias divergiam porque o Federal Reserve enviou o rendimento de 10 anos para um loop quando começou a falar sobre a retirada de estímulos logo depois . Agora, as médias estão novamente se juntando. Em um relatório de sexta-feira, ela explica: 8221Se o rendimento de 10 anos colocar em uma cruz de morte real como o DMA 50 cai abaixo do DMA 200, seria provavelmente sinalizar um rali para títulos e um slide acelerado para baixo em rendimento com negociação de títulos inversa produção. Dito de outra forma, uma Cruz de Morte possível no rendimento de 10 anos provavelmente sugeriria que este rali de anos em títulos provavelmente continuará e talvez ganhe impulso significativo.8221 A cruz de morte assinala uma queda de 50 a 100 pontos base em rendimento para os 10 , Disse ela, e há também uma boa chance de que os mercados de ações sejam corretos por 20. Também seria um sinal de que o mercado de títulos não acredita que as indicações do Fed8217s poderiam começar a subir as taxas de juros, disse ela. Houve quatro desses cruzamentos de morte nos últimos sete anos: Os dois primeiros vieram em setembro de 2007 e setembro de 2008, em meio à crise financeira. O terceiro veio em junho de 2018, com os mercados lutando contra a crise da zona do euro, eo quarto veio em junho de 2017, pouco antes de uma correção nos mercados de ações. Doolittle acrescenta em um e-mail de seguimento: 8221 Após os cruzamentos de setembro de 2007, setembro de 2008 e junho de 2017, o rendimento de 10 anos caiu mais de 100 bps enquanto caiu cerca de 80 bps após a cruz de morte de junho de 2018. Esse tipo de potencial declínio no rendimento pode ou não acontecer agora, mas a história recente certamente sugere que os cruzamentos de morte no rendimento de 10 anos tendem a preceder declínios decentes no rendimento em períodos de tempo relativamente curtos. Quatro cruzes de morte nos últimos sete anos. Siga o Ben no Twitter beneisen. O Tell é MarketWatchs olhar rápido e atraente em tendências e temas nos mercados de dias. Com base em nossos repórteres, analistas e comentaristas em todo o mundo, bem como selecionar o melhor do resto online, The Tell é tudo sobre o pulso dos mercados através de notícias, informações e informações estratégicas para ajudá-lo a tomar as melhores decisões de investimento. Dê uma dica Diga-nos no TheTellMarketWatch Acompanhe o Tell no Twitter thetellblog Pesquisa MarketWatch Blogs O Tell Arquivos Recentes The Tell Posts raquo The Tell Blogroll Também no MarketWatch BlogsLOS 16f Discutir as forças e limitações de modelos de avaliação relativa LOS 16g Julgar se um mercado de ações está sob -, razoavelmente ou sobrevalorizado usando um modelo de avaliação de patrimônio relativo. O que exatamente é este modelo Assim como os modelos de Fed e Yardeni, este é um modelo de avaliação relativo baseado em ganhos. Foi desenvolvido por desenvolvido por Campbell e Shiller baseado nas recomendações de Graham e Dodd, que é fascinante. Fascinantemente chato. Qual é a fórmula Você deve saber que este LOS é menos sobre a memorização de fórmulas e mais sobre a compreensão das relações fundamentais entre. Índice SampP 500 atual / média móvel de 10 anos de ganhos reais Espere um minuto, qual é o asterisco para Essencialmente, isso significa que tanto o numerador quanto o denominador precisam ser ajustados pela inflação e declarados em termos reais. Deixe-me adivinhar, há uma média de longo prazo P / E razão, certo Sim, bem feito. Se o preço atual sobre os 10 anos de rendimento médio móvel (ajustado para a inflação). Você quer dizer a atual relação P / E NO Use o preço atual, mas NÃO o E 1 ou E 0 atual. De qualquer forma, se esse rácio - e o aviso estiverem a utilizar a razão P / E, não o rendimento, que é o seu inverso - está acima da média de longo prazo, o índice é sobrevalorizado ea relação (ou pelo menos deveria) eventualmente cair Volta para a média de longo prazo. O inverso também é verdadeiro, uma relação que está abaixo da média de longo prazo significa que o índice é relativamente subvalorizado e seu preço vai (ou deve) aumentar até que esse rácio atinge seu nível médio de longo prazo. Quais são as vantagens deste modelo Ao usar o IPC para ajustar a inflação, evita comparar uma variável real com uma nominal. Além disso, usando uma média móvel de 10 anos remove qualquer distorção como resultado do ciclo de negócios. Quais são as suas desvantagens Não é incomum que os rácios de baixa / alta (em relação à média de longo prazo) persistam durante longos períodos, o que torna esta medida menos útil a curto prazo. Além disso, não considera os efeitos das mudanças contábeis ao longo do tempo, o que pode ser significativo. Interessante, você diria. Não é independente de mudanças contábeis. Ah, então a crítica importante deste modelo é. Não é independente de mudanças contábeis. Sim, você continua dizendo isso. Deve ser importante. Se me pedissem para dar uma crítica sobre o exame. Não é independente de mudanças contábeis. Eu gostaria que você parasse de dizer isso. É como a única coisa que você quer que eu saiba sobre este modelo é. Não independentes das mudanças contábeis. Rendimento de Títulos de 10 Anos Excede a Média Móvel de 200 Dias O rendimento de 10 notas violou sua média móvel de 200 dias pela primeira vez desde julho, sugerindo que os preços dos títulos podem cair ainda mais. O rendimento subiu tão alto quanto 2.2454 por cento em New York, excedendo a média movente de hoje de 200 dias de 2.2117 por cento. Os rendimentos das notas de dez anos aumentaram hoje para o nível mais alto em mais de quatro meses, um dia depois que o Federal Reserve elevou sua avaliação da economia dos EUA e reduziu a demanda pela relativa segurança da dívida pública. A resistência de rendimento é uma área em gráficos onde as ordens de compra podem ser agrupadas, tornando os aumentos de rendimento mais difíceis. Nota e os preços dos títulos movem-se em sentido oposto de mudanças de rendimento. Na análise técnica, investidores e analistas estudam gráficos de padrões de negociação e preços para prever mudanças em uma segurança, commodity, moeda ou índice. Antes do seu aqui, seu no Terminal de Bloomberg. LEARN MOREThe SampP 500 fechou setembro com uma perda mensal de 0,12, coincidentemente a sua segunda perda consecutiva de 0,12. Todos os três SampP 500 MAs estão sinalizando investido e todos os cinco Ivy Carteira ETF MAs estão sinalizando investido. Na tabela, fechamentos mensais que estão dentro de 2 de um sinal são realçados em amarelo. A tabela acima mostra o atual sinal de média móvel simples de 10 meses (SMA) para cada um dos cinco ETFs apresentados no The Ivy Portfolio. Weve também incluiu uma tabela de 12 meses SMAs para os mesmos ETFs para esta estratégia alternativa popular. Para uma análise facinating da estratégia da carteira do Ivy, veja este artigo por Adam Butler, Mike Philbrick e Rodrigo Gordillo: Backtesting Movendo Médias Durante os últimos anos weve usou Excel para seguir o desempenho de várias estratégias de sincronização da média móvel. Mas agora usamos as ferramentas de backtesting disponíveis no website do ETFReplay. Quem está interessado em timing de mercado com ETFs deve ter um olhar para este site. Aqui estão as duas ferramentas que usamos com mais freqüência: Antecedentes em médias móveis Comprar e vender com base em uma média móvel de encerramentos mensais pode ser uma estratégia eficaz para gerenciar o risco de perda grave dos principais mercados de baixa. Em essência, quando o fechamento mensal do índice está acima do valor da média móvel, você mantém o índice. Quando o índice é fechado abaixo, você move para o caixa. A desvantagem é que ele nunca recebe você no topo ou de volta na parte inferior. Além disso, ele pode produzir o whipsaw ocasional (curto prazo comprar ou vender sinal), como weve ocasionalmente experimentado ao longo do ano passado. No entanto, um gráfico do SampP 500 encerra mensalmente desde 1995 mostra que uma média de 10 ou 12 meses simples estratégia média (SMA) teria segurado participação na maior parte do movimento de preços ascendentes, reduzindo drasticamente as perdas. Aqui está a variante de 12 meses: A média móvel exponencial de 10 meses (EMA) é uma variante ligeira na média móvel simples. Esta versão aumenta matematicamente a ponderação de dados mais recentes na seqüência de 10 meses. Desde 1995 tem produzido menos whipsaws do que a média móvel simples equivalente, embora fosse um mês mais lento para sinalizar uma venda após estes dois tops do mercado. Um olhar para trás nas médias móveis 10 e 12 meses no Dow durante o Crash de 1929 e Grande Depressão mostra a eficácia destas estratégias durante aqueles tempos perigosos. A Psicologia dos Sinais Momentum Timing funciona por causa de um traço humano básico. As pessoas imitam o comportamento bem-sucedido. Quando ouvem de outro que faz o dinheiro no mercado, compram dentro. Eventualmente a tendência inverte. Pode ser meramente as expansões e contrações normais do ciclo econômico. Às vezes, a causa é mais dramática mdash uma bolha de ativos, uma grande guerra, uma pandemia, ou um choque financeiro inesperado. Quando a tendência inverte, os investidores de sucesso vendem cedo. A imitação do sucesso gradualmente transforma o impulso de compra anterior em vender impulso. Implementando a Estratégia Nossas ilustrações do SampP 500 são apenas ilustrações mdash. Nós usamos o SampP por causa dos dados históricos extensivos thats prontamente disponíveis. No entanto, os seguidores de uma estratégia de média móvel deve tomar decisões de compra / venda sobre os sinais para cada investimento específico, e não um índice amplo. Mesmo se você está investindo em um fundo que acompanha o SampP 500 (por exemplo, Vanguards VFINX ou SPY ETF) os sinais de média móvel para os fundos, ocasionalmente, diferem do índice subjacente por causa do reinvestimento de dividendos. Os números do SampP 500 em nossas ilustrações excluem dividendos. A estratégia é mais eficaz em uma conta de vantagem fiscal com um serviço de corretagem de baixo custo. Você quer os ganhos para si mesmo, não seu corretor ou seu tio Sam. Nota . Para quem quiser ver as médias móveis simples de 10 e 12 meses no SampP 500 e as posições de equidade versus dinheiro desde 1950, está um arquivo Excel (formato xls) dos dados. Nossa fonte para os encerramentos mensais (Coluna B) é Yahoo Finance. As colunas D e F mostram as posições assinaladas pelo fim do mês para as duas estratégias SMA. No passado weve recomendado Mebane Fabers artigo pensativo Uma Abordagem Quantitativa Atribuição Táctica de Ativos. O artigo foi atualizado e expandido como parte três: Active Management seu livro The Ivy Portfolio. Co-autor com Eric Richardson. Este é um deve ler para qualquer um contemplando o uso de um sinal de tempo para decisões de investimento. O livro analisa a aplicação das médias móveis do SampP 500 e de quatro classes de ativos adicionais: o Índice EAFE Morgan Stanley Capital International (MSCI EAFE), o Goldman Sachs Commodity Index (GSCI), o National Association of Real Estate Investment Trust Index (NAREIT) Governo dos Estados Unidos 10 anos títulos do Tesouro. Como um recurso regular deste site, tentamos atualizar os sinais no final de cada mês. Para informações adicionais de Mebane Faber, visite seu site, Mebane Faber Research. Nota de rodapé sobre o cálculo das médias móveis mensais: Se você está fazendo seus próprios cálculos de médias móveis para dividendos de ações ou ETFs, você ocasionalmente obterá resultados diferentes se você não ajustar para dividendos. Por exemplo, em 2017 VNQ permaneceu investido no final de novembro com base em fechamentos mensais ajustados, mas houve um sinal de venda se você ignorou os ajustes de dividendos. Como os dados de meses anteriores serão alterados quando os dividendos forem pagos, você deve atualizar os dados para todos os meses no cálculo se um dividendo tiver sido pago desde o fechamento mensal anterior. Este será o caso de quaisquer ações ou fundos que paguem dividendos.
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