Estratégias de Opção
Mergulhe em situações de mercado baseadas em cenários e aplique as opções e estratégias de negociação de ações usadas por investidores de opções. Se você é um novato ou comerciante experiente, essas peças de discussão de estratégia e exemplos detalhados podem ajudar a melhorar o desempenho do seu portfólio. A CBOE oferece informações sobre estratégias de negociação de ações e opções, um Arquivo de Estratégia e Vídeos de Estratégia e Educação.
Estratégias para iniciantes
Comece com os fundamentos das opções de capital, incluindo terminologia básica, características e conceitos de opções de capital próprio.
Estratégias Avançadas
Aqui você encontrará estratégias que têm um foco forte no comportamento do preço da opção including o delta, a deterioração do tempo ea volatilidade implícita.
LEAPS & reg;
A área de estratégias LEAPS inclui planilhas sobre compra LEAPS chamadas, compra de equidade LEAPS põe, comprando equidade chamadas LEAPS como uma alternativa de ações, comprando índice LEAPS chamadas, comprando índice LEAPS coloca, comprando índice LEAPS Bull Call espalha.
Arquivo de Estratégia
Links Relacionados
Ofertas especiais
* Anúncios de Terceiros
Opções de comércio, ações, futuros + forex tudo sobre thinkorswim da TD Ameritrade.
Comércio com TradeStation. Votado melhor para comerciantes de opções pela Barron's 2017
Obtenha o OptionStation Pro. Análise e opções de comércio se espalha de forma eficiente a partir de uma janela.
Opções de comércio, ações, futuros + forex tudo sobre thinkorswim da TD Ameritrade.
TradeStation é Classificado # 1. Obtenha preços de opções para seu estilo. Aprender mais
Lightspeed Trading oferece acesso gratuito à plataforma de negociação de opções do Livevol X
Anúncio de terceiros
Estratégias de Opção
Geralmente, uma Estratégia de Opção envolve a compra e / ou venda simultânea de contratos de opções diferentes, também conhecida como Combinação de Opções. Eu digo geralmente porque há tal uma variedade larga das estratégias da opção que usam múltiplas pernas como sua estrutura, entretanto, mesmo uma uma perna opção longa da chamada pode ser vista como uma estratégia da opção.
Sob o link Options101, você pode ter notado que os exemplos de opção fornecidos apenas olharam para tomar um comércio opção ao mesmo tempo. Ou seja, se um trader pensou que o preço da ação Coca Cola ia aumentar no próximo mês uma maneira simples de lucrar com este movimento, limitando o seu risco é comprar uma opção de compra. Claro, ele / ela também poderia vender uma opção de venda.
Mas e se ele / ela comprou uma chamada e uma opção de venda no mesmo preço de exercício no mesmo mês de expiração? Como poderia um comerciante lucrar com tal cenário? Vamos dar uma olhada nesta combinação de opções;
Neste exemplo, imagine que você comprou (longa) 1 opção de compra de US $ 65 julho e também comprou 1 $ 65 opção de julho. Com a negociação subjacente em US $ 65, a chamada custa US $ 2,88 eo put custa US $ 2,88 também.
Agora, quando você é o comprador opção (ou indo muito) você não pode perder mais do que o seu investimento inicial. Assim, você outlaid um total de US $ 5,76, que é você é perda máxima se tudo der errado.
Mas o que acontece se o mercado rallys? A opção de venda torna-se menos valioso como o mercado de comércios mais elevados, porque você comprou uma opção que lhe dá o direito de vender o ativo - o que significa que por um longo colocar você quer o mercado para ir para baixo. Você pode olhar para um diagrama longo colocar aqui.
No entanto, a opção de compra torna-se infinitamente valioso como o mercado comércios mais elevados. Assim, depois que você quebrar longe de seu ponto de equilíbrio mesmo sua posição tem potencial de lucro ilimitado.
A mesma situação ocorre se o mercado se vender. A chamada torna-se inútil como negociações abaixo de US $ 67,88 (greve de US $ 65 menos o que você pagou por ele - US $ 2,88), no entanto, a opção de venda torna-se cada vez mais rentável.
Se o mercado cai 10%, e no vencimento, fecha em US $ 58,50, então sua posição de opção vale US $ 0,74. Você perde o valor total da chamada, que custou US $ 2,88, no entanto, a opção de venda expirou no dinheiro e vale US $ 6,5. Subtrair isso para o montante total pago pela posição, $ 5,76 e agora a posição vale 0,74. Isso significa que você exercerá seu direito e tomará posse do ativo subjacente ao preço de exercício.
Isso significa que você será efetivamente curto as ações subjacentes em US $ 65. Com o preço atual no mercado negociando em US $ 58,50, você pode comprar de volta as ações e fazer um instante $ 6,50 por ação para um lucro líquido total de US $ 0,74 por ação.
Isso pode não parecer muito, mas considere qual é o seu retorno sobre o investimento. Você outlaid um total de $ 5,76 e fez $ 0,74 em um período de dois meses. Isso é um retorno de 12,85% em um período de dois meses com um risco máximo conhecido e potencial de lucro ilimitado.
Este é apenas um exemplo de uma combinação de opções. Há muitas maneiras diferentes que você pode combinar contratos de opção juntos, e também com o ativo subjacente, para personalizar seu perfil de risco / recompensa.
Você provavelmente já percebeu por agora que comprar e vender opções requer mais do que apenas uma visão sobre a direção do mercado do ativo subjacente. Você também precisa entender e tomar uma decisão sobre o que você acha que vai acontecer com a volatilidade do ativo subjacente. Ou, mais importante, o que acontecerá com a volatilidade implícita das próprias opções.
Se o preço de mercado de um contrato de opção implica que ele é 50% mais caro do que os preços históricos para as mesmas características, então você pode decidir contra a compra nesta opção e, portanto, fazer um movimento para vendê-lo em seu lugar.
Mas como você pode dizer se as opções implícitas volatilidade é historicamente elevada?
Bem, a única ferramenta que eu sei que faz isso bem é o Analisador Volcone. Analisa qualquer contrato de opção e compara-o com as médias históricas, ao mesmo tempo que fornece uma representação gráfica dos movimentos de preços através do tempo - sabe como o cone de volatilidade. Uma ótima ferramenta para usar para comparações de preços.
De qualquer forma, para mais idéias sobre combinações de opções, dê uma olhada na lista à esquerda e veja qual é a estratégia certa para você.
Estratégias de Opção
Geralmente, uma Estratégia de Opção envolve a compra e / ou venda simultânea de contratos de opções diferentes, também conhecida como Combinação de Opções. Eu digo geralmente porque há tal uma variedade larga das estratégias da opção que usam múltiplas pernas como sua estrutura, entretanto, mesmo uma uma perna opção longa da chamada pode ser vista como uma estratégia da opção.
Sob o link Options101, você pode ter notado que os exemplos de opção fornecidos apenas olharam para tomar um comércio opção ao mesmo tempo. Ou seja, se um trader pensou que o preço da ação Coca Cola ia aumentar no próximo mês uma maneira simples de lucrar com este movimento, limitando o seu risco é comprar uma opção de compra. Claro, ele / ela também poderia vender uma opção de venda.
Mas e se ele / ela comprou uma chamada e uma opção de venda no mesmo preço de exercício no mesmo mês de expiração? Como poderia um comerciante lucrar com tal cenário? Vamos dar uma olhada nesta combinação de opções;
Neste exemplo, imagine que você comprou (longa) 1 opção de compra de US $ 65 de julho e também comprou 1 $ 65 julho opção de venda. Com a negociação subjacente em US $ 65, a chamada custa US $ 2,88 eo put custa US $ 2,88 também.
Agora, quando você é o comprador opção (ou indo muito) você não pode perder mais do que o seu investimento inicial. Assim, você outlaid um total de US $ 5,76, que é você é perda máxima se tudo der errado.
Mas o que acontece se o mercado rallys? A opção de venda torna-se menos valioso como o mercado de comércios mais elevados, porque você comprou uma opção que lhe dá o direito de vender o ativo - o que significa que por um longo colocar você quer o mercado para ir para baixo. Você pode olhar para um diagrama longo colocar aqui.
No entanto, a opção de compra torna-se infinitamente valiosa como o mercado comércios mais elevados. Assim, depois que você quebrar longe de seu ponto de equilíbrio mesmo sua posição tem potencial de lucro ilimitado.
A mesma situação ocorre se o mercado se vender. A chamada torna-se inútil como negociações abaixo de US $ 67,88 (greve de US $ 65 menos o que você pagou por ele - US $ 2,88), no entanto, a opção de venda torna-se cada vez mais rentável.
Se o mercado cai 10%, e no vencimento, fecha em US $ 58,50, então sua posição de opção vale US $ 0,74. Você perde o valor total da chamada, que custou US $ 2,88, no entanto, a opção de venda expirou no dinheiro e vale US $ 6,5. Subtrair isso para o montante total pago pela posição, $ 5,76 e agora a posição vale 0,74. Isso significa que você exercerá seu direito e tomará posse do ativo subjacente ao preço de exercício.
Isso significa que você será efetivamente curto as ações subjacentes em US $ 65. Com o preço atual no mercado negociando em US $ 58,50, você pode comprar de volta as ações e fazer um instante $ 6,50 por ação para um lucro líquido total de US $ 0,74 por ação.
Isso pode não parecer muito, mas considere o que seu retorno sobre o investimento é. Você outlaid um total de $ 5,76 e fez $ 0,74 em um período de dois meses. Isso é um retorno de 12,85% em um período de dois meses com um risco máximo conhecido e potencial de lucro ilimitado.
Este é apenas um exemplo de uma combinação de opções. Há muitas maneiras diferentes que você pode combinar contratos de opção juntos, e também com o ativo subjacente, para personalizar seu perfil de risco / recompensa.
Você provavelmente já percebeu por agora que comprar e vender opções requer mais do que apenas uma visão sobre a direção do mercado do ativo subjacente. Você também precisa entender e tomar uma decisão sobre o que você acha que vai acontecer com a volatilidade do ativo subjacente. Ou, mais importante, o que acontecerá com a volatilidade implícita das próprias opções.
Se o preço de mercado de um contrato de opção implica que ele é 50% mais caro do que os preços históricos para as mesmas características, então você pode decidir contra a compra nesta opção e, portanto, fazer um movimento para vendê-lo em seu lugar.
Mas como você pode dizer se as opções implícitas volatilidade é historicamente elevada?
Bem, a única ferramenta que eu sei que faz isso bem é o Analisador Volcone. Analisa qualquer contrato de opção e compara-o com as médias históricas, ao mesmo tempo que fornece uma representação gráfica dos movimentos de preços através do tempo - sabe como o cone de volatilidade. Uma ótima ferramenta para usar para comparações de preços.
De qualquer forma, para mais idéias sobre combinações de opções, dê uma olhada na lista à esquerda e veja qual é a estratégia certa para você.
Estratégias de Opção
Estratégias de Hedging - Uma das razões básicas que os investidores (especialmente as instituições que gerenciam grandes fundos) usam Options é para fins de hedging.
Imagine que você comprou algumas ações de um determinado estoque, o que você espera para subir. No entanto, pode haver alguma incerteza sobre se ele vai realmente subir, ou queda em vez disso.
Uma coisa que você pode fazer para proteger - ou proteger - o seu investimento seria comprar uma opção de venda sobre esse estoque. (Lembre-se, você compra uma opção de venda quando você espera que o preço das ações para ir para baixo). Então você está hedging seu estoque, comprando uma opção de venda sobre ele.
Se o preço do estoque sobe, sua opção de venda expira sem valor, mas seu investimento original de ações será dando-lhe lucro. Se o preço cair, suas perdas em seu investimento em ações serão reduzidas por sua opção de venda, que valerá mais como o preço cai.
Estas estratégias de cobertura irá reduzir seu lucro ligeiramente, uma vez que você precisa gastar mais para comprar a opção de venda para cobertura, mas eles dão-lhe uma rede de segurança no caso de seu estoque vai para baixo.
Hedging estratégias são adequadas para ações ligeiramente bullish, onde você espera que o estoque a subir, mas temem que ele pode ir para baixo. Se você acha que o estoque vai cair, você não usaria estratégias de hedging. Você iria vender o estoque e apenas comprar opções de venda.
Para proteger o seu investimento em ações, você implementa estratégias de hedge comprando opções de venda no estoque. Isso irá limitar suas perdas se o preço cai.
Opções de negociação - Até agora, as únicas estratégias de opções que tocamos são sobre opções de compra e, em seguida, exercê-las ou deixá-las expirar sem valor. No entanto, a maioria dos investidores não realmente manter suas opções até a data de validade. Eles fazem o que é chamado & quot; Option Trading & quot ;.
Quando você compra uma opção, você é considerado para abrir uma posição comprando a opção. Há 3 maneiras que você pode fechar a posição:
Em primeiro lugar, você pode exercer a opção antes da data de vencimento para comprar o estoque subjacente.
Em segundo lugar, você pode deixar a opção expirar sem valor, ou seja, não faça nada.
A terceira e mais popular das estratégias de opção seria vender a opção.
Opções de compra é como comprar ações. Você os compra no mercado aberto, onde haverá outras pessoas comprando e vendendo as mesmas opções. Como tal, haverá Bid and Ask preços de opções, o mesmo que para as ações.
Um novo termo a ser lembrado quando se olha para estratégias de opções é o Interesse Aberto. Isso representa o número de Posições Abertas que existem para essa opção particular. Se o Interesse Aberto for zero, significa que ninguém comprou essa opção e / ou que as pessoas que o compraram anteriormente fecharam suas posições.
Vamos olhar estratégias de negociação de opções com o nosso exemplo anterior sobre a empresa ABC:
Para recapitular, compramos uma opção no dia 1 de junho para a empresa ABC, quando o estoque estava negociando em US $ 19,00. Compramos a opção de junho com um preço de exercício de US $ 20,00, com um prêmio de US $ 0,75.
Agora temos uma Posição Aberta na opção de chamada de US $ 20 de junho.
Vamos supor que uma semana depois, no dia 8 de junho, o preço do estoque ABC subiu para US $ 24,00. Isso significa que nossa opção agora é In-The-Money por US $ 4, já que nosso preço de exercício é de US $ 20 eo valor atual é de US $ 24, o que nos permite teoricamente exercer a opção e comprar o estoque em US $ 20 e imediatamente vendê-lo a US $ 24 por US $ 4 lucro. (Lembre-se que uma vez que estamos negociando opções americanas, podemos exercer a qualquer momento antes do dia de validade.)
No entanto, um método mais conveniente (e mais barato também, uma vez que não temos de gastar os US $ 20 para comprar o estoque), seria vender a opção para outra pessoa. Uma vez que a opção é agora In-The-Money, o seu prémio teria aumentado um pouco demais, digamos para US $ 4,50. Esse é o preço que podemos vender a opção em.
Nós não temos que preocupar-se sobre encontrar alguém para comprar a opção de nós. O mercado de opções americano tem Market Makers que irá manter a liquidez do mercado. I. e. assegurarão que todos os compradores encontrarão vendedores correspondentes, e vice-versa.
Assim nós venderemos a opção da chamada em $ 4.50. Desde que nós pagamos inicialmente $ 0.75 para o prêmio da opção, nós apenas fizemos um lucro de $ 4.50 - $ 0.75 = $ 3.75. No caso de você estava se perguntando, isso é um lucro de 400% em nosso investimento de US $ 0,75. Parabéns!
Estratégias de Opção
Mergulhe em situações de mercado baseadas em cenários e aplique as opções e estratégias de negociação de ações usadas por investidores de opções. Se você é um novato ou comerciante experiente, essas peças de discussão de estratégia e exemplos detalhados podem ajudar a melhorar o desempenho do seu portfólio. A CBOE oferece informações sobre estratégias de negociação de ações e opções, um Arquivo de Estratégia e Vídeos de Estratégia e Educação.
Estratégias para iniciantes
Comece com os fundamentos das opções de capital, incluindo terminologia básica, características e conceitos de opções de capital próprio.
Estratégias Avançadas
Aqui você encontrará estratégias que têm um foco forte no comportamento do preço da opção including o delta, a deterioração do tempo ea volatilidade implícita.
LEAPS & reg;
A área de estratégias LEAPS inclui planilhas sobre compra LEAPS chamadas, compra de equidade LEAPS põe, comprando equidade chamadas LEAPS como uma alternativa de ações, comprando índice LEAPS chamadas, comprando índice LEAPS coloca, comprando índice LEAPS Bull Call espalha.
Arquivo de Estratégia
Links Relacionados
Ofertas especiais
* Anúncios de Terceiros
Opções de comércio, ações, futuros + forex tudo sobre thinkorswim da TD Ameritrade.
Comércio com TradeStation. Votado melhor para comerciantes de opções por Barron's 2017
Obtenha o OptionStation Pro. Análise e opções de comércio se espalha de forma eficiente a partir de uma janela.
Opções de comércio, ações, futuros + forex tudo sobre thinkorswim da TD Ameritrade.
TradeStation é Classificado # 1. Obtenha preços de opções para seu estilo. Aprender mais
Lightspeed Trading oferece acesso gratuito à plataforma de negociação de opções do Livevol X
Anúncio de terceiros
No comments:
Post a Comment